Le Plan Epargne Retraite individuel (PERI) : une véritable enveloppe d'investissement de long terme

Tous les actifs n'ont pas vocation à financer les mêmes projets. Une partie du patrimoine doit rester disponible, une autre peut être investie avec un horizon beaucoup plus long.

La réforme des retraites a accéléré cette prise de conscience : les quadragénaires qui estimaient avoir le temps se posent la question bien plus tôt.  Le PER individuel totalise à fin 2025 près de 8 millions⁽¹⁾ de titulaires et sa collecte continue de progresser à un rythme soutenu — ce n'est pas un hasard.

CT : Le PER individuel est encore souvent présenté comme un simple outil de défiscalisation…

GB : La déductibilité des versements reste un levier puissant, notamment pour les contribuables soumis aux tranches marginales les plus élevées. Elle prend une dimension encore plus stratégique dans des situations de revenus exceptionnels — telles que la perception d’une prime de départ, ou encore la cession d'entreprise, situations dans lesquelles abonder massivement son PER peut représenter une économie fiscale (²⁾, transformant une partie de ce revenu en capital retraite.

La loi de finances 2026 a renforcé cet avantage sur un point souvent méconnu : le délai de report des plafonds de déduction non utilisés, passe de trois à cinq ans. Un épargnant qui n'a pas saturé ses plafonds ces dernières années dispose aujourd'hui d'une capacité de déduction accrue !

En revanche, la même loi a supprimé la déductibilité des versements effectués après 70 ans : un signal clair que le PER est conçu comme un outil de capitalisation active, plutôt que de gestion patrimoniale tardive.

Mais résumer le PER individuel à la fiscalité est très réducteur : sa véritable valeur réside dans sa capacité à inscrire une partie du patrimoine dans le temps long, là où les mécanismes de capitalisation révèlent tout leur potentiel. 

CT : Le contrat PERI BRED est régulièrement salué par la presse, qu'est-ce qui distingue aujourd'hui un PER individuel de qualité, et pourquoi le cadre assurantiel fait-il la différence ?

GB : Si le cadre réglementaire est identique pour tous, la nature juridique du contrat et la qualité de l'offre financière peuvent faire une réelle différence.

Le PER individuel assurantiel offre ainsi un fonds en euros cantonné qui garantit le capital et un cadre successoral très protecteur : en cas de décès avant la liquidation, le capital est transmis aux bénéficiaires désignés selon les règles de l'assurance-vie - clause bénéficiaire, abattement de 152 500 euros par bénéficiaire pour les contrats dénoués avant les 70 ans de l’assuré - totalement hors succession. Pour un conjoint survivant, la transmission est intégralement exonérée, sans limite de montant. 

Aujourd’hui la qualité de l'offre réside dans la richesse des solutions d'investissement disponibles et la capacité à accompagner les clients dans la durée. Cette diversité est essentielle car un PERi accompagne généralement un épargnant pendant vingt, trente ou parfois quarante ans.

Durant cette période, les marchés évoluent, les cycles économiques se succèdent et les objectifs patrimoniaux se transforment. Plus les possibilités d'investissement sont nombreuses, plus il est possible d'adapter l'allocation aux différentes étapes de la vie. 

Chez PREPAR-VIE, nous avons fait le choix d’une gestion multi compartiments, avec : 

• 4 profils à horizons retraite, deux mandats d’arbitrage, gérés par notre Asset Manager PROMEPAR AM, dont les solutions sont également régulièrement distinguées⁽³⁾,

• un Fonds EURO robuste et

• un Fonds Croissance PREPAR AVENIR II, parmi les meilleurs du marché.⁽³⁾

À cela s’ajoute une large gamme de supports disponibles ; en architecture ouverte donnant accès à un univers d'investissement diversifié : actions internationales, obligations, immobilier, ETF (Exchange Traded Funds ou fonds indiciel côté en français), produits structurés ou encore actifs non cotés.

CT : Quel rôle joue le conseiller dans cette approche ?

GB : Il est fondamental !  Un PER individuel n'est pas un produit que l'on souscrit et que l'on oublie. C'est un engagement d’accompagnement dans la durée, qui doit s'inscrire dans une vision patrimoniale cohérente.

Avant de parler de supports ou de fiscalité, il faut comprendre la situation globale du client : son patrimoine financier et immobilier, ses revenus, ses besoins de liquidité, ses projets de vie et ses objectifs de transmission. C'est cette vision d'ensemble qui permet de déterminer le bon niveau de versement, de mobiliser les plafonds reportés sur cinq ans au moment le plus opportun, de faire évoluer l'allocation au fil du temps, et d'articuler le PER avec les autres enveloppes.

Un point mérite attention : l'assurance-vie a été explicitement préservée de la hausse des prélèvements sociaux de 2026 et reste à 17,2 %, quand celui du PER passe à 18,6 %. Ce rééquilibrage relatif ne remet pas en cause la complémentarité des deux enveloppes - l'assurance-vie reste l'enveloppe de la liquidité, de la flexibilité et de la transmission, le PER celle de la capitalisation longue, de l'optimisation fiscale à l'entrée et des revenus complémentaires pour la retraite - mais il doit être intégré dans la réflexion globale. C'est précisément ce que le conseiller apporte : la capacité à lire l'ensemble du tableau, pas seulement un produit isolé.

Le contrat PERI BRED en bref