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L’épargne des Français n’a jamais été aussi importante, le taux d’épargne des ménages approche les 18 %, soit trois points de plus qu’avant la crise sanitaire liée au Covid-191. En novembre 2024, les cotisations versées sur des produits d’assurance ont encore été en forte hausse (+18 % de collecte en assurance-vie, + 25 % sur le PERI assurance par rapport à l’année précédente).

Une année 2024 incertaine

L’année 2024 a connu de nombreux bouleversements, tant en matière économique, politique que climatique et les marchés financiers n’ont pas toujours été là où on les attendait.

Si l’inflation a commencé à décroitre dès la fin 2023, l’inversion du cycle des taux d’intérêt n’est intervenue qu’à mi 2024, enclenchant une baisse inédite depuis 2020, et redistribuant les cartes des dynamiques économiques.

La première partie de l’année a ainsi été marquée par le maintien de taux d’intérêts relativement élevés, propices aux investissements obligataires.

A mi-année, la baisse des taux initiée par la BCE, puis suivie par la FED, a eu un impact significatif notamment sur les emprunts d’Etat. Cependant, l’instabilité politique de certains Etats, dont la France, a conduit à une grande prudence des investisseurs européens, redoutant à la fois des faiblesses structurelles de certaines économies et la capacité des Etats à soutenir leur dette souveraine, alors que le marché américain bénéficiait du soutien des élections présidentielles.

Face à ces incertitudes, l’assurance-vie consolide sa position de valeur refuge.

La solidité du fonds en euros. Dans ce contexte mouvant, les épargnants ont pu bénéficier de réelles opportunités de placement.

Les assureurs, portés par la fin de la remontée des taux, ont favorisé la collecte sur leurs fonds en euros afin de maximiser leurs investissements sur des produits de taux dans des conditions optimales. Les épargnants cherchant des placements sécurisés ont pu profiter d’offres de rendement majorées grâce au versement de bonus de rémunération sur 2024 et 2025. Une réelle opportunité de placer son épargne à risque limité, sans plafond de versement, à un taux de rendement bonifié.

Ce contexte de marché a profité aux assureurs qui ont pu reconstituer de la capacité de rendement sur les fonds en euros pour les années à venir grâce à la forte collecte dont ils ont bénéficié2.

Alors que la baisse des taux annoncée est bien enclenchée, les premiers effets tardent cependant à arriver. Les baisses de rendement anticipées devraient rester maitrisées et favorables aux épargnants au regard d’une baisse probable du taux du livret A, projetée à 2,5 % en février 2025 contre 3 % aujourd’hui. Enfin, la baisse des taux des emprunts d’Etats est temporairement atténuée, voire contrebalancée, par l’impact de la dégradation des notations de certains Etats consécutives des tensions politiques et économiques rencontrées.

Dans ce contexte, si la sécurité des fonds en euros reste un atout, une vigilance accrue devra être portée à l’état des réserves, fortement mobilisées par certains assureurs.

La résilience des fonds Croissance

Certains ont pu croire que la crise financière de l’année 2022 aurait définitivement mis fin aux fonds croissance ou eurocroissance. Ces fonds, garantis totalement ou partiellement en capital (garantie de 80 % à 100 %) au terme d’une durée de placement définie (de 8 à 30 ans), gérés par l’assureur, ont pour objectif de surperformer le rendement d’un fonds en euros classique sur le long terme.

La diversification de la gestion mise en place par l’assureur, intégrant une grande diversité de classes d’actifs, permet de bénéficier d’un potentiel de performance plus important que celui du fonds en euros classique, tout en disposant d’un mécanisme de lissage des effets de marché, grâce à la constitution d’une « réserve » abondée lorsque les performances sont présentes ou mobilisée en situation de marché tendu.

Ainsi, la performance délivrée en 2024 par le fonds PREPAR Avenir II, géré par PREPAR-VIE, Filiale de la BRED Banque Populaire, pour les contrats distribués par la BRED Banque Populaire est comprise entre 3,30 % (profil le plus court et garanti à 100 %) et 4,97 % (profil le plus long et garanti à 80 %), selon les contrats et profils d’investissement retenus. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Les fonds investis restent disponibles à tout moment sans pénalités de rachat, faisant des fonds croissance des alternatives de diversification très intéressantes pour les investisseurs à la recherche d’une volatilité maitrisée.

L’assurance-vie, un placement en évolution continue, qui s’adapte aux besoins des épargnants et de l’économie tout en conservant sa stabilité fiscale

L’assurance-vie séduit depuis toujours par sa fiscalité spécifique, tant pour les rachats que pour la transmission.

Cette stabilité ne vaut pas pour autant immobilisme. Ce placement propose ainsi de plus en plus de supports correspondant aux évolutions des attentes des investisseurs : supports durables, classés article 8 ou article 9 SFDR, labels ISR, RELANCE, FINANSOL, GREENFIN(3).

Désormais, la Loi Industrie Verte prévoit également la faculté d’investir dans un mandat de gestion déléguée intégrant automatiquement une part minime d’actifs non cotés afin de soutenir les entreprises (4 % pour un profil équilibré, 8 % pour un profil dynamique) et disposant en parallèle d’un minimum d’investissement en actifs à faible risque (30 % pour un profil Equilibré et 20 % pour un profil dynamique). Les profils prudents comportent quant à eux a minima 50 % d’actifs à faible risque et ne sont pas concernés par l’obligation d’investir en actifs non coté. Ces nouveaux mandats seront prochainement proposés par les compagnies d’assurance.

Par sa souplesse de gestion et la diversité des offres financières disponibles, l’assurance-vie reste sans conteste possible le placement financier qui s’adapte le mieux à toutes les phases de vie de l’épargnant.

Communication à caractère promotionnel et sans valeur contractuelle.

L'investissement en assurance-vie présente un risque de perte en capital.

(1) Banque de France - Epargne des ménages - 2024-Q2 publié le 12 novembre 2024

(2)Communiqué France assureur du 6 janvier 2025.

(3) - Les articles 8 et 9 SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) désignent les exigences minimales environnementales auxquelles les produits financiers doivent répondre.

- Le label ISR : investissement socialement responsable. Il s’agit d’une démarche visant à appliquer à l’investissement les principes du développement durable.

- Le label Finansol labellise des produits qui investissent dans des entreprises sociales non cotées.

- Le Label « Relance » permet aux épargnants et investisseurs professionnels d’identifier les organismes de placement collectifs (OPC) apportant une réponse aux besoins de financement des entreprises françaises, cotés ou non, et ainsi de mobiliser l’épargne pour la relance.

- Le label Greenfin a pour objectif de mobiliser une partie de l’épargne au bénéfice de la transition énergétique et écologique.

PREPAR-VIE, Entreprise régie par le Code des assurances, soumise au contrôle de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution. Filiale de la BRED Banque Populaire. Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 182 183 792 euros, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Nanterre sous le numéro 323 087 379, dont le siège social est situé : Immeuble Le Village 1 – Quartier Valmy, 33 Place Ronde, CS 90241, 92800 Puteaux. Entité du Groupe BPCE, titulaire de l’identifiant unique REP Emballages Ménagers et Papiers n° FR232581_01QHNQ (BPCE – SIRET 493 455 042).

Crédit photo : Getty Images